Терентий Михайлович Парафило родился 10 ноября 1901 года в селе Броварки Полтавской губернии ныне Глобинского района Полтавской области. После окончания двух курсов Полтавского института народного образования с 1921 года работал учителем в сельской школе. В 1930 году окончил курсы усовершенствования комсостава «Выстрел». В мае 1940 года Парафило был назначен на должность командира 1-й особой бригады морской пехоты. Бригада под командованием Парафило участвовала в ходе обороны Таллинна, действуя наряду с 10-м стрелковым корпусом, отрядами народного ополчения при поддержке кораблей Балтийского флота, береговых и зенитных батарей, а в сентябре 1941 года бригада наряду с другими частями и соединениями Ленинградского фронта разгромила группировку противника, вышедшую к Красному Селу. 4 октября 1-я особая бригада морской пехоты была преобразована в 7-ю отдельную бригаду морской пехоты. 17 декабря 1941 года 7-я отдельная бригада морской пехоты была преобразована в 72-ю стрелковую дивизию. 27 апреля 1942 года направлен на учёбу на ускоренный курс при Высшей военной академии имени К. Е. Ворошилова, по окончании которого 25 ноября был назначен на должность командира 5-го воздушно-десантного корпуса в составе Московского военного округа. В декабре корпус был преобразован в 7-ю гвардейскую воздушно-десантную дивизию, а Парафило был назначен на должность командира дивизии. Дивизия формировалась в Раменском (Московская область). В феврале 1943 года дивизия была включена в состав 68-й армии Особой группы войск под командованием генерала М. С. Хозина, действовавшей в составе Северо-Западного фронта и предназначенной для разгрома демянской группировки противника. 24 июня 1943 года умер в эвакогоспитале в Липецке. Похоронен в Раменском Московской области.